MultiChoice izveštava o otpornim performansama dok proširuje svoju platformu
JOHANESBURG — MultiChoice Grupa je pokazala otporne operativne performanse za godinu koja se završila u martu 2024. godine (FY24), pružajući maržu od 26% trgovačkog profita u Južnoj Africi, istovremeno povećavajući dobit trgovanja u ostatku Afrike za 48%, uprkos vrlo izazovnim makroekonomskim uslovima. Postignute su jasne strateške prekretnice, a grupa je uspešno lansirala Showmax 2.0, SuperSportBet i Moment, koji sada generišu prihode i podržavaju buduće izglede za rast grupe.
“Četiri godine nakon što smo postavili jasnu strategiju izgradnje afričke platforme za zabavu po izboru i ulaganja u usluge za podršku širem ekosistemu, naša tri osnovna segmenta sada su u potpunosti operativna: video zabava, interaktivna zabava i fintech. Naš fokus se sada prebacuje na izgradnju na ovim čvrstim temeljima kako bismo podstakli rast u ovim novim oblastima i na dalje poboljšanje poslovne efikasnosti u našem poslovanju.
Iako nismo sami u osećanju izazova slabog potrošačkog okruženja, ponosan sam na brzinu i efikasnost tima u sprovođenju strateških akcija za zadržavanje kupaca, zaštitu generisanja gotovine i uštedu troškova koja je premašila naše ciljeve. Snaga ovog tima, kvalitet osnovnog poslovanja i jasnoća naše strategije podupiru moje poverenje u ostvarenje našeg potencijala,” rekao je Calvo Mawela, izvršni direktor MultiChoice grupe.
Ključne tačke za prošlu finansijsku godinu:
- Baza pretplatnika: S obzirom na izazovno potrošačko okruženje, ukupni aktivni pretplatnici pali su za 9%. To je uglavnom bilo zbog pada poslovanja u ostatku Afrike od 13 odsto, a najviše su pogođene Nigerija, Angola i Zambija, dok je južnoafričko poslovanje bilo otpornije, opadajući za samo pet odsto.
- Grupni prihodi: povećana za 3% na organskoj osnovi. Međutim, zbog slabijih lokalnih valuta i pritiska potrošača, prihodi Grupe pali su za 5% na 56,0 milijardi ZAR56,0 milijardi.
- Prihodi od pretplate: povećan za 2% na organskoj osnovi. Međutim, na prijavljenoj osnovi, prihodi od pretplate pali su za 7% zbog slabije Naire.
- Grupni profit trgovanja: Povećan je za 24% na organskoj osnovi, uprkos dodatnim ulaganjima ZAR1,4 milijarde u Showmax kako bi se podstakao budući rast. Nakon što je uračunao uticaj ZAR4,5 milijardi u vezi sa deviznom slabošću, prijavljeni profit trgovanja opao je za 21% na ZAR7,9 milijardi.
- Pozitivna operativna prednost: S obzirom na pozitivan uticaj nižih rashoda (uključujući ZAR1,9 milijardi u uštedi troškova i ZAR1,5 milijardi u smanjenim subvencijama za dekodiranje), grupa je ostvarila pozitivnu operativnu polugu od 4,3% (tj. povećanje organskog prihoda od 3,3% u odnosu na organsko smanjenje operativnih troškova od 1%).
- Prilagođena osnovna početna zarada: Veći ostvareni dobici i koristi od užeg jaza između zvanične i paralelne Naira stope, bili su više nego nadoknađeni slabijom profitabilnošću trgovanja, što je rezultiralo prilagođenom osnovnom zaradom (koja sada uključuje gubitke na novčanim doznaka nakon poreza i manjina) koja se smanjila za 20% na ZAR1,3 milijarde.
- Besplatni novčani tokovi: iznosio je ZAR589m, na koji je uticala manja profitabilnost i ZAR1,7 milijardi u plaćanjima Showmax platforme.
- Zadržani gotovina i gotovinski ekvivalenti: 7,3 milijarde ZAR7,3 milijarde u gotovini (prije kratkoročnih obaveza) i pristup ZAR4,1 milijardi u neizvučenim kreditnim objektima pruža značajan prostor i fleksibilnost za finansiranje mogućnosti.
MultiChoice je daleko najveći proizvođač originalnog sadržaja na afričkom kontinentu. U FY24, grupa je ponovo proizvela preko 6.500 sati lokalnog sadržaja, a njena lokalna biblioteka sadržaja sada ima više od 84.000 sati sadržaja, što je povećanje od 12%.
Vrhunac godine bila je Shaka Ilembe, koja je lansirana na Mzansi Magic u junu kako bi postala najveća afrička TV serija. Snimljen u potpunosti na lokacijama u Južnoj Africi, nastao je kroz vještine i doprinose preko 8.000 ljudi. Premijerna epizoda privukla je preko četiri miliona gledalaca i bila je emisija sa najvećim udelom publike od preko 45% u svom terminu.
Ostali sadržaji ove godine bili su Reyka (sezona 2), Devil’s Peak i White Lies on linear (u koprodukciji sa Fremantle, Canal +, Abacus Distribution i BBC Studios-owned Lookout Point) i Spinners, Original Sin: My Son The Killer, i Catch Me a Killer, na streamingu. Širom Afrike, grupa je pokrenula 3 nova vlasnička kanala – u Etiopiji (Maaddii Abol), Ugandi (Pearl Magic Loko) i Mozambiku (Maningue Magic Kool), dok je također proizvodila sadržaj na 4. najgovornijem afričkom jeziku, Oromu.
SuperSport je emitovao 34.490 događaja uživo tokomar – nedvojbeno više sporta uživo od bilo kojeg drugog emitera na svijetu. Istaknuti su Svjetsko prvenstvo u ragbiju u Francuskoj, Svjetsko prvenstvo u kriketu u Indiji, druga sezona SA20 u Južnoj Africi, AFCON, Svjetsko prvenstvo za žene na Novom Zelandu i Australiji, kao i Svjetsko prvenstvo u netballu u Cape Townu.
SuperSport škole su više nego udvostručile svoju registrovanu bazu korisnika tokom godine. Brzorastuća platforma prikazala je više od 49.000 sati programa uživo u 43 različita sportska koda, pokrivajući 900 školskih sportskih festivala i događaja, sa više od 1.100 škola i preko 14.500 timova.
SEGMENTNI PREGLED
Južnoafrička pay-TV (MultiChoice Južna Afrika)
Zbog snažnog fokusa na inicijative za zadržavanje, pad aktivnih pretplatnika u Južnoj Africi bio je ograničen na 5%, uprkos izazovnom okruženju. Baza sada broji 7,6 miliona domaćinstava. Nestanak struje tokom 275 dana u godini dodatno je obeshrabrio potencijalne pretplatnike bez rezervnog napajanja.
Iako je Premium buket u trendu ka stabilnoj bazi s obzirom na ciljane napore zadržavanja, premijum nivo kupaca (koji uključuje bukete Premium i Compact Plus) opao je za 8%. Baza Compact na srednjem tržištu, koja je najviše izložena makroekonomskim izazovima, pala je za 9%, dok je nivo masovnog tržišta bio 2% niži zbog pritiska u porodičnoj bazi, uticaja bacanja tereta i smanjenih subvencija za dekoder.
Posljedični pad prihoda od pretplate od 3% i mekši prihod od oglašavanja vagao je ukupne prihode segmenta (-2% na ZAR33,6 milijardi), ali je djelomično nadoknađen snažnim privlačenjem novih tokova prihoda, posebno osiguravajućeg društva (NMSIS) koje je prijavilo povećanje prihoda od premije za 35% na gotovo ZAR1bn. Nekoliko intervencija za smanjenje troškova omogućilo je poslovanju SA da postigne trgovačku maržu od preko 26%.
Ostatak Afrike Pay-TV (MultiChoice Africa)
Poslovanje u ostatku Afrike suočilo se sa najtežim makroekonomskim uslovima na svojim ključnim tržištima sa visokom, dvocifrenom inflacijom i ekstremnom deprecijacijom lokalnih valuta (posebno u Nigeriji, Angoli, Keniji i Zambiji) koja je uticala na prihode od dolara za 32%. Baza aktivnih pretplatnika opala je na 8,1 m, ali su efikasni napori za zadržavanje doprinijeli poboljšanom miksu pretplatnika.
Zbog izazovne dinamike tržišta, kratkoročni fokus ovog poslovanja pomerio se sa rasta pretplatnika na zaštitu profitabilnosti i tokova gotovine. Sprovedeno je nekoliko inicijativa za uštedu troškova, uključujući značajno smanjenje subvencija za dekoder (-46% YoY ili ZAR1.3bn) i smanjenje troškova SG&A za ZAR500m. Ove intervencije omogućile su ostatku afričkog biznisa da poveća profit od trgovanja za 48% YoY na ZAR1,3bn.
Podsaharska Afrika SVOD (Showmax)
FY24 je bila ključna godina za Showmax jer je ponovo pokrenut na 44 tržišta u podsaharskoj Africi na Peacockovoj platformi svjetske klase, koja je spremna za 4K/HDR i ATMOS. Skoro 100% kvalifikovane baze klijenata migrirano je na novu Showmax platformu, a 88% onih koji su migrirali ponovo je aktiviralo svoje naloge u sedam nedelja do kraja godine.
Uz lokalne sadržaje M-Net, Mzansi Magic, Africa Magic i Maisha Magic, Showmax je pojačao svoj lokalni sadržaj, objavljujući 59 originalnih filmova i serija u SA, Nigeriji, Keniji i Gani (FY23: 48). Popularne emisije koje su dovele gledanost uključivale su Tracking Thabo Bester, Koek, The Mommy Club, Youngins, Red Ink, Adulting, Outlaws i Real Housewives iz Durbana u Južnoj Africi, Cheta’m, Real Housewives of Lagos, Dead Serious, Wura i Flawsome u Nigeriji, te Single Kiasi i Second Family u Keniji.
Prihodi Showmaxa za godinu porasli su za 22% (+22% organsko) na ZAR1,0bn, dok su gubici trgovanja porasli na ZAR2,6 milijardi. Ovi gubici su bili ispod očekivanog raspona ZAR3-4,0bn. Kao što je već pomenuto, zbog sporazuma o partnerstvu potpisanog 2023. godine, 30% zahteva za finansiranje Showmax-a doprinosi Comcast.
Tehnologija (Irdeto)
Irdeto je snažno izvršenje, omogućio mu je da postane tržišni lider u upravljanim sigurnosnim uslugama za video sa 22% tržišnog udjela. Takođe je doživeo značajan uspeh u borbi protiv piraterije, uklonivši oko 30.000 striming piratskih servisa tokom godine. Prihodi su porasli za 17% (7% organski) vođeni od strane eksternih kupaca u video zabavi, igrama i povezanom transportu, uz dodatno povećanje od slabijeg ZAR-a u odnosu na USD. Disciplinovano upravljanje troškovima podržalo je trgovačku maržu od 23%.
Irdeto je isporučio svoja prva rešenja bez ključa vodećim kupcima, uključujući i jednog od najvećih operatora flote na američkom tržištu. To je rezultiralo povećanjem prihoda od 119% YoY u povezanom transportnom odeljenju, a prihodi od novih usluga sada predstavljaju kombinovanih 35,7% ukupnih prihoda.
Sport Klađenje i interaktivna zabava (KingMakers)
KingMakers je prijavio snažan rast u online poslovanju u Nigeriji, sa mesečnim aktivnim korisnicima koji su porasli za 37%, a prihodi od onlajn igara porasli su za 26% u konstantnoj valuti. Lansirani su i novi proizvodi, uključujući BetKing Casino i BetKing FootballGO, virtualni nogometni sportski servis.
Na prihod od 147 miliona dolara uticala je slaba Naira, dok je kompanija prijavila pozitivnu EBITDA od 2 miliona dolara. Na kraju decembra 2013. godine, kompanija je imala zadržani novčani saldo od 113 miliona dolara kako bi u potpunosti finansirala svoje inicijative za rast.
KingMakers je pokrenuo SuperSportBet poslovanje u Južnoj Africi u januaru 2024. godine. Njegove predigre i integracija uživo sa SuperPicks-om, kao i Playbook preview show bili su ključni pokretači preuzimanja, dodatno podržani od strane SuperSportBet postajući zvanični partner za klađenje lokalnih fudbalskih klubova, Kaizer Chiefs i Orlando Pirates.
Fin-tech (Moment)
Nakon što je osnovan tokom FY23, Moment je zvanično lansiran u FY24. Kompanija je odigrala ključnu ulogu u ponovnom pokretanju Showmax-a kako bi popunila kritičnu prazninu u plaćanju. U januaru ove godine, Moment je takođe počeo da obrađuje plaćanja MultiChoice-a za DStv, dostigavši prekretnicu u obradi 85 miliona dolara plaćanja početkom marta 2024. godine.
Do danas, Moment je obradio lokalna i prekogranična plaćanja karticama na 44 Showmax tržišta i već čini više od 20% obima plaćanja Grupe. Takođe se pridružio platnim mrežama u realnom vremenu u 18 zemalja, uključujući Južnu Afriku, i trenutno pilotira instant plaćanje i aktivaciju računa za DStv.
Kompanija je prikupila dodatnih 22 miliona dolara finansiranja, a MultiChoice je doprineo sa 8 miliona dolara. Kao rezultat toga, Moment je sada procenjen na 82 miliona dolara, a MultiChoice poseduje 26% udela.
BUDUĆE PERSPEKTIVE
Linearno poslovanje video-zabave ostaje glavni oslonac poslovanja grupe i pruža vrijednu osnovu iz koje se proširuje ponuda usluga. Nove usluge striminga, interaktivne zabave, finteha i povezivanja imaju pozitivan uticaj na poslovanje i, što je još važnije, na živote njegovih kupaca. U budućnosti, grupa će se fokusirati na skaliranje Showmax, Moment, SuperSportBet, kao i na podsticanje rasta osiguranja (NMSIS), DStv interneta i DStv Streama.
Kako bi se suprotstavila izazovima oko neizvesnog ekonomskog oporavka na globalnom nivou i u operativnom otisku grupe, grupa će nastaviti da pokreće poslovnu efikasnost i optimizaciju troškova, sa povećanim ciljem uštede troškova od ZAR2bn.
Ne samo da bi ovo trebalo da ublaži stalni uticaj volatilnosti valute i slabosti potrošača na performanse, već zajedno sa strateškim planovima kompanije da nastavi da prilagođava svoje platforme kako bi zadovoljila rastuće potrebe kupaca, pozicionira grupu da napreduje kada se valute stabilizuju i ekonomije se oporave.
SAŽETI KONSOLIDOVANI FINANSIJSKI IZVEŠTAJI
Ne-IFRS mere: ključni indikatori performansi
2024 2024 YoY As at 31 March 2023 Currency Organic 2024 YoY organic Reported impact growth Reported % change % change -------- -------- ------- -------- -------- -------- Subscribers ('000)[1] 17,306 n/a (1,621) 15,685 (9) (9) South Africa 8,016 n/a (409) 7,607 (5) (5) Rest of Africa 9,290 n/a (1,212) 8,078 (13) (13) ARPU (ZAR)[2] Blended 239 (23) 13 229 (4) 5 South Africa 290 – – 290 – – Rest of Africa 192 (43) 24 173 (10) 13 90-day active subscribers ('000)[3] 23,508 n/a (2,574) 20,934 (11) (11) South Africa 9,305 n/a (754) 8,551 (8) (8) Rest of Africa 14,203 n/a (1,820) 12,383 (13) (13) 90-day active ARPU (ZAR)[2] Blended 179 (17) 8 170 (5) 4 South Africa 256 – (2) 254 (1) (1) Rest of Africa 126 (28) 15 113 (10) 12
Pretplatnički brojevi su ne-IFRS nerevidirana operativna mera stvarnog broja pretplatnika na kraju odgovarajućeg perioda, bez obzira na vrstu programskog paketa na koji su pretplaćeni.
ARPU predstavlja nerevidiranu operativnu meru prosečnog prihoda po pretplatniku (ili korisniku) u poslovanju na mesečnom nivou. Grupa izračunava ARPU tako što prosečni mesečni prihod od pretplate za period (ukupan prihod od pretplate tokom perioda podeljenog sa brojem meseci u periodu) podeli sa prosečnim brojem pretplatnika tokom perioda (broj pretplatnika na početku perioda plus broj pretplatnika na kraju perioda, podijeljen sa dva). Prihodi od pretplate uključuju naknade za pristup i prihod od iznajmljivanja BoxOffice-a, ali isključuje premije osiguranja dekodera i naknade za rekonekciju koje se obelodanjuju kao drugi prihodi u smislu IFRS.
Definisani kao svi pretplatnici koji imaju aktivnu primarnu/glavnu pretplatu u periodu od 90 dana na ili pre datuma izveštavanja.
KASNIJI DOGAĐAJI
Canal+ obavezna ponuda
The Sporazum o saradnji sa grupom Canal+ SA (Canal+) u odnosu na obaveznu ponudu Canal+ za grupu. To je uslijedilo nakon presude Odbora za regulaciju preuzimanja (TRP) Južne Afrike, koja je zahtijevala od Canal+ da nastavi sa obaveznom ponudom nakon što je stekao udio veći od 35% u MultiChoice grupi.
U odnosu na obaveznu ponudu:
- Canal+ je dostavio ponudu od R125 po akciji u gotovini (odbijena je ranija neobavezujuća namera da ponudi R105).
- MultiChoice Group je formirala nezavisni odborECTORS, koji je imenovao Standard Bank of South Africa Limited kao nezavisnog stručnjaka (IE) da preispita uslove ponude i izrazi “pošteno i razumno” mišljenje u skladu sa propisima o preuzimanju. Mišljenja su sadržana u krugu kombinovane ponude.
- Nakon objave objave objave o čvrstim namjerama (FIA) 8. aprila 2024. godine, Combined Offer Circular je distribuiran 4. juna 2024. godine. U intervenirajućem periodu, Canal+ je povećao svoj udio u grupi sa 35,01% na 45,20%.
