2025 preview: Odmrzavanje u 5G zimi nezadovoljstva

3 min čitanja

(Izvor: Tetra Images/Alamy Stock Photo)

Dok 5G dobavljači zvone u novoj godini, možda konačno imaju nešto konkretno za proslaviti.

Sve je više naznaka da će telekom operateri u SAD-u nastaviti s mrežnom potrošnjom nakon otprilike dvije godine stagnacije. Ta potrošnja bi mogla potaknuti dobavljače širom telekom krajolika, od dobavljača optičkih sistema do operatera mobilnih tornjeva do dobavljača 5G opreme.

“Dugotrajno zatišje domaćeg bežičnog operatera… ozbiljno utjecala na performanse dionica u 2024. godini”, napisali su finansijski analitičari u BofA Global Researchu u nedavnoj bilješci investitorima u vezi s velikim američkim operaterima mobilnih tornjeva kao što su Crown Castle i American Tower. “Razgovori o upravljanju tornjevima sa operaterima koji idu u 2025. su u trendu ‘pozitivni’ i na osnovu toga, mogli bi biti preteča za oporavak od 2H25 u implementaciji makro ćelija domaćih operatera.”

Drugi analitičari i izvršni direktori telekomunikacijske industrije vide slične linije trenda.

“U Q4, po prvi put u dvije godine, vidjeli smo da su narudžbe naših pružatelja usluga u Sjevernoj Americi veće od prihoda. … Imate taj dio ponude i potražnje koji se vraća u ravnotežu,” Ciena CEO Gary Smith rekao je Light Reading nedavno. Ciena prodaje optičku mrežnu opremu za optičke mreže koje podupiru 5G.

Šef dobavljača opreme za testiranje mreže Viavi također je izrazio optimizam. “Postoje znakovi stabilizacije i poboljšanog zamaha, što dovodi do oporavka potražnje počevši od decembarskog kvartala i nastavljajući se u drugoj polovini fiskalne ’25”, rekao je izvršni direktor Viavija Oleg Khaykin rekao je u novembru.

I Ericssonovi dužnosnici rekao u oktobru da vide poboljšanu prodaju u Sjevernoj Americi i nekim drugim regijama. Ericsson je najveći dobavljač 5G opreme u SAD-u.

Veliki dio tog uspona je zbog porasta potrošnje opreme među američkim telekom mrežnim operaterima, uključujući i one koji upravljaju bežičnim mrežama.

“Mislimo da je među T-Mobile-ovim capex dnom, Dish dobija FCC proširenje na 5G ciljeve izgradnje i nastavlja razdvajanje svog satelitskog poslovanja dok osigurava novo finansiranje, AT&T-ova ORAN implementacija ubrzava, a Verizon vjerovatno ubrzava C-band kako bi slijedio viši FWA [fixed wireless access] ciljeva, postoje katalizatori koji se formiraju i razlozi da se vjeruje da su očekivanja kapitalnih troškova/lizinga na svom dnu”, rezimirali su finansijski analitičari u KeyBanc Capital Marketsu u bilješci investitorima u oktobru.

Preokret

Ton na kraju 2024. je miljama udaljen od onoga što je bio prije godinu dana.

Na primjer, u ljeto prošle godine Krunski dvorac rekao AT&T, Verizon, T-Mobile i Dish Network općenito su potrošili 50% manje na svoje 5G mreže nego što se očekivalo. To je prisililo tvrtku da smanji svoje smjernice i na kraju ukine radna mjesta.

Situacija je izazvala stvarnu zabrinutost među nekim analitičarima. “Iz naše perspektive, ove nove smjernice su najbliže katastrofi koliko god mogu biti”, napisali su finansijski analitičari u KeyBanc Capital Marketsu nakon upozorenja Crown Castlea 2023. godine.

Crown Castle nije bila jedina kompanija koja je upozorila na to usporavanje potrošnje. Dobavljači širom sektora dali su slične komentare. Neki su relativno dobro prebrodili situaciju. Drugi– kao bankrotirani Casa Systems – nije.

Bilo je nekoliko trendova visokog profila koji pokreću telekomunikacijsku zimu potrošnje. Prvo, u 5G, operateri bežičnih mreža nikada nisu vidjeli oporavak prihoda od ranih implementacija tehnologije. To je uzrokovalo da se mnogi povuku iz svojih 5G napora.

U širem smislu, mrežni operateri su potrošili mnogo na sve vrste telekomunikacijske opreme za rješavanje Šiljci podatkovnog prometa u doba pandemije. Kada je Covid oslabio, nisu morali više kupovati novu opremu jer su polako radili kroz svoje skladišta.

O autoru