Charter gubi 171 tisuću širokopojasnih pretplatnika jer apsorbira utjecaj ACP-a

(Izvor: Charter Communications)

Charter Communications je izgubio 171.000 stambenih širokopojasnih pretplatnika u četvrtom kvartalu 2024. godine, smanjujući ukupan broj na 28,03 miliona. Iako je to bilo malo gore od -155.000 koje su očekivali analitičari, Charterovi gubici širokopojasnog pristupa u četvrtom kvartalu bili su nadmašeni gubicima vezanim za propast Programa prihvatljivog povezivanja (ACP) i uragana Helene i Milton.

U međuvremenu, Charter je također izgubio više video pretplatnika. Međutim, ti video gubici se sužavaju jer kablovski operater počinje uviđati prednosti strategije koja povećava vrijednost videa povezivanjem Charterovih osnovnih pay-TV paketa sa direktnim streaming aplikacijama. Charter je također dodao još jednu veliku seriju mobilnih linija u Q4, i (u malom iznenađenju) završio je gubitkom manje video pretplatnika nego širokopojasnih pretplatnika. Više o svemu tome kasnije.

ACP gubici donose težak udarac, ali najgore je prošlo

Držeći se širokopojasnog interneta, operater je procijenio da je oko 140.000 sub gubitaka u Q4 bilo vezano za neplaćanje i dobrovoljni odljev među bivšim ACP korisnicima. Oko 20.000 od tih gubitaka širokopojasnog pristupa bilo je povezano s uraganima. Bez utjecaja ACP-a i oluja, Charterovi gubici širokopojasnog pristupa bili bi u skladu s očekivanjima analitičara, objasnio je MoffettNathanson u Napomena o istraživanju (potrebna registracija).

Charter je imao oko 5 miliona korisnika u ACP-u, koji je osiguravao do 30 dolara mjesečno za internetske usluge za domaćinstva koja ispunjavaju uvjete i do 75 dolara mjesečno za domaćinstva na kvalificiranim plemenskim zemljištima. Charter procjenjuje da je uspio zadržati oko 90% njih povezanih.

“Gledajući unaprijed, mislimo da smo prošli jednokratne utjecaje vezane za ACP na našu bazu kupaca”, rekla je CFO Charter Jessica Fischer u petak.

Charter očekuje da će otkriti finansijske utjecaje vezane za požare u Kaliforniji u svojim rezultatima za Q1 2025.

Iako se rast fiksnog bežičnog pristupa (FWA) usporava i aktivnost prekomjerne izgradnje optičkih vlakana opada, Charter ne predviđa kada bi se mogao vratiti na rast širokopojasnih pretplatnika. Ali Charter očekuje da će ove godine vidjeti bolje rezultate širokopojasnog pristupa.

“Neću davati kratkoročne izglede, osim da kažem da je bolje da budemo bolji ove godine nego što smo bili prošle godine”, rekao je predsjednik i izvršni direktor Chartera Chris Winfrey.

Nadogradnje mreže i ruralne izgradnje

Povelja napreduje sa svoj hibridni optički/koaksijalni (HFC) plan nadogradnje i inicijative za izgradnju ruralnih područja.

Fischer je rekao da je Charter završio 2024. sa simetričnim brzinama od 1 Gbit/s dostupnim na svih osam tržišta nadogradnje faze I, i uveo je 2-Gig smanjene brzine za 1-Gig u Lexingtonu, Kentucky, i Cincinnatiju, Ohio, a još će uslijediti ove godine. Ciljajući 15% svog HFC otiska, Charterova tržišta faze I imaju upstream-poboljšanje “high-split” nadogradnje na 1.2GHz postrojenju koje radi na tradicionalnim, centraliziranim sistemima za završetak kablovskih modema (CMTS).

Faza II, koja pokriva 50% HFC otiska, također uključuje nadogradnju na 1.2GHz sa distribuiranom pristupnom arhitekturom i virtualnim CMTS-om. Faza III, koja pokriva 35% otiska, bit će potpuna DOCSIS 4.0 nadogradnja na 1.8GHz postrojenju (sa DAA i vCMTS). U svim slučajevima, Charter će isporučiti multi-gigabitne nizvodne brzine i najmanje 1 Gbit/s u uzvodnom periodu.

Nakon završetka potpunog napuštanja postrojenja i finalizacije svojih projektnih planova, Charter sada očekuje da će potrošiti oko 5,4 milijarde dolara na svoj plan nadogradnje HFC mreže do 2027. godine, u odnosu na prethodnu procjenu od 4,6 milijardi dolara.

Okrećući se Charterovim ruralnim izgradnjama, kompanija je dodala 117.000 subvencioniranih optičkih prolaza u Q4, završavajući 2024. sa 813.000. Charter očekuje da će povećati svoje ruralne prolaze za 450.000 u 2025. godini, što predstavlja novu oznaku visoke vode za operatera.

Charter je dodao 41.000 ruralnih subvencioniranih klijenata (40.000 stambenih i 1.000 poslovnih) u kvartalu za ukupno 295.000 (283.000 stambenih i 12.000 poslovnih).

Fisher je rekao da Charter ostaje na putu da završi izgradnju svog Rural Digital Opportunity Fund (RDOF) do kraja 2026. godine – oko dvije godine prije roka.

Capex ažuriranje

Charter je također pružio ažuriranu prognozu kapitalnih ulaganja do 2028. godine. Operater očekuje da će 2025. biti njegova godina vrhunca potrošnje.

^{(Izvor: Povelja Q4 2024 prezentacija zarade)}

Charterova višegodišnja prognoza kapitalnih ulaganja ne uključuje proširenja linija povezanih sa programom Broadband Equity, Access and Deployment (BEAD). Povelja’nije sve što je jazzed o BEAD-u. Dok je BEAD nadmetanje u ranoj fazi, Charter ima “manji apetit za nadmetanje zbog regulatornih uvjeta”, rekao je Fischer.

Približavamo se 10M mobilnim linijama

Charterovo mobilno poslovanje je bilo stabilno jer je nastavilo da ima koristi od svog Spectrum One kućnog širokopojasnog/mobilnog paketa i relativno nedavnog lansiranja svog novi “Life Unlimited” plan / strategija pakiranja konvergencije usluga.

Operater je dodao 529.000 mobilnih linija (511.000 stambenih i 18.000 poslovnih), što je neznatno manje u odnosu na prošlogodišnje oglase od 546.000. Charter je završio 2024. sa 9,88 miliona mobilnih linija.

Charter procjenjuje da 87% mobilnog saobraćaja sada radi na vlastitim Wi-Fi i CBRS mrežama. Winfrey je rekao da očekuje da će taj broj rasti kako operater širi CBRS implementaciju i nastavlja širiti pristup Wi-Fi pristupnim tačkama u svom vlastitom otisku i kroz partnerstva sa regionalnim kablovskim operaterima.

Charter je, rekao je, rasporedio “hiljade” CBRS radija i očekuje da će ove godine rasporediti još hiljade “na mnoštvu tržišta”. Charter je razmjestio CBRS mrežu u Charlotteu, Sjeverna Karolina, ali još uvijek nije identificirao gdje još koristi CBRS.

Osjećam se bolje zbog videa

Charterovi video gubici se smanjuju jer operater koristi nove, fleksibilnije pakete, počinje da se spaja u direktne streaming aplikacije i proširuje svoju implementaciju Xumo Stream Box-a, 4K-sposobnog streaming uređaja koji je sada Charterova platforma za nove video pretplatnike.

Video je također ključna komponenta Charterovih Life Unlimited paketa koji su predstavljeni prošle jeseni.

Charter je izgubio 110.000 stambenih video pretplatnika u Q4, poboljšavajući gubitak od 248.000 prije godinu dana, završavajući kvartal sa 12,32 miliona. Analitičari su očekivali da će Charter izgubiti 254.000 video pretplatnika u četvrtom kvartalu.

Ova poboljšanja dolaze dok se Charter priprema za potpuno uvođenje novih video paketa koji kombiniraju Charterov pay-TV servis sa nekoliko DTC streaming aplikacija (uključujući ad-podržanu verziju Max, Disney+, Paramount+, Discovery+, Peacock, AMC i BET) koji predstavljaju do 80 dolara u maloprodajnoj vrijednosti.

^{(Izvor: Povelja Q4 2024 prezentacija zarade)}

“Charter se oslanjao na svoju video ponudu na način na koji njihovi vršnjaci nisu. Čini se da počinju uviđati rane utjecaje svojih paketa streaminga”, rekao je Moffett.

Winfrey je rekla da je Charter u procesu integracije tih aplikacija na platformu i razvijanja “prodavnice” koja omogućava korisnicima pristup i autentifikaciju aplikacija. Cilj je uvesti širi pay-TV/streaming paket u prvoj polovini godine.

“Mislim da video može ponovo postati prednost”, rekla je Winfrey. “To ne znači da ćemo razvijati video. Ne govorim to. Ali mislim da ga možemo koristiti kao značajnu imovinu koja je također jedinstvena za nas u usporedbi s većinom naših konkurenata.”

O autoru