Grickajući mrvice na tržištu proizvoda za radio pristupnu mrežu (RAN), Mavenir je godinama imao proždrljivo oko na glavnom telekomunikacijskom obroku. Prije nego što se geopolitika umiješala, američka kompanija je planirala udati svoj softver za radio uređaje proizvedene u Kini. Trump 1.0 faktor je pokrenuo preispitivanje i prikupljanje sredstava za izgradnju vlastitog hardvera.
Svijet “otvorenog RAN-a”, čiji interfejsi pomažu kombinacijama više dobavljača na istoj lokaciji, dao je Maveniru priliku da prodaje softver, radio ili njih dvoje zajedno. Ali kako su viši rukovoditelji telekomunikacija na ovonedeljnom MWC Barcelona priznali da su neuspjeli u otvaranju RAN-a, Mavenir je, poput zapuštenog restorana, ostavljen da gladuje.
To je naizgled dovelo kompaniju u finansijsku opasnost početkom 2025. godine, suočavajući se sa milijardom dolara duga i povlačenjem Sirius Capital Partnersa i Koch Industriesa, svoja dva glavna investitora, sa scene finansiranja, rekao je izvor blizak tom pitanju. “To je javno znanje, naš rejting duga je javan, to nije vijest”, rekao je Pardeep Kohli, izvršni direktor Mavenira, kada su ga pitali o nivou duga u MWC-u.
“Kada smo započeli ovu stvar s otvorenim RAN-om u velikom stilu 2020. godine, dug je bio jeftin”, rekao je za Light Reading. “Dobili smo to na 5%, tako da smo u 2018. godini podigli dug sa desetogodišnjim dospijećem od 2028. godine, i to je bila promjenjiva stopa.” Nakon naknadnog povećanja stopa, Mavenir je od tada ili podigao kapital ili se oslanjao na kratkoročni dug kada mu je trebao novac, rekao je Kohli. Ali samo oko 50 ili 60 miliona dolara ukupnog duga je kratkoročno, i može se produžiti, insistira on.
Čovjek od 1 milijarde dolara
Pravo pitanje, priznaje, je šta učiniti za tri godine kada 1 milijarda dolara dođe na naplatu. “To je mjesto gdje smo pokušavali pronaći većeg investitora da to očisti”, rekao je. “I to je dio na kojem još uvijek radimo.” U toku su razgovori sa raznim igračima na Bliskom istoku, rekao je Kohli. On nije voljan da otkrije njihove identitete, ali Mavenir je izvijestio Reuters prošlog novembra da bude u pregovorima sa Saudi Aramcom o investiciji od 1 milijarde dolara.
Dogovor takve prirode riješio bi izazov obrtnog kapitala s kojim se suočava Mavenir, vjeruje Kohli. “Nemam kinesku ili evropsku banku iza sebe. Američka EXIM banka traži američki sadržaj i ako pokušate izgraditi radio u SAD-u i poslati ih u Indiju, naplaćuju vam carinu od 25%”, rekao je. “Dakle, tražimo igrača koji ima interes za širenje, istraživanje, uvođenje nove tehnologije i izvoz, i naravno da postoje igrači sa Bliskog istoka koji su voljni to učiniti, a mi smo još uvijek zainteresirani za razgovor i rad s njima.”
Kao što Kohli priznaje, svaki dogovor bi zahtijevao potpisivanje od strane Komiteta za strana ulaganja u Sjedinjenim Državama. A to možda nije jednostavno u protekcionističkoj eri Trumpa 2.0. Ali Mavenirov udio na globalnom tržištu RAN-a izgledao je neznatno. U 2023. godini, 97,3% tog tržišta opsluživalo je sedam igrača, ostavljajući Mavenir u tankom komadu “ostalih” sa kombinovanih 2,7%, prema Omdii, sestrinskoj kompaniji Light Readinga. Prošle godine nije bilo većih promjena, prema podacima istraživačke tvrtke. Sa samo mrvicama za izdržavanje, Mavenir je potrošio oko 830 miliona dolara u finansiranju privatnog kapitala od 2021. godine.
Prodavčev upad u radio neizbježno se pokazao skupim. “Svaka zemlja ima svoje bendove, konfiguracije. Potreban vam je dual band, masivni MIMO i sve to. Ericsson ima 150 SKU-ova [stock-keeping units], i imali su godine da to rade”, rekao je Kohli. On je u pravu kada ističe da se Ericsson, čiji RAN biznis troši oko 3 milijarde dolara godišnje na istraživanje i razvoj, u početku opirao konceptu otvorenog RAN-a i tek sada obećava da će razviti radio kompatibilne sa specifikacijama. Zabranjeno mu je da se bavi kineskim radio proizvođačima, Mavenir u početku nije imao nikoga da popuni prazninu.
Ipak, nije bilo stampeda kupaca za vlastite radio. To ne izgleda kao odraz njihovog kvaliteta. Krajem 2023. godine, Yago Tenorio, tadašnji šef mrežne strategije za Vodafone, rekao je da masivni MIMO radio koji je izgradio Mavenir nudi “dramatično bolju” energetsku efikasnost od bilo čega što je vidio od velikih operatera. Najnoviji model 32TR (što znači da uključuje 32 odašiljača i 32 prijemnika) sadrži vrhunske komponente iz Qualcomma i mnogo je manji od svog prethodnika, prema Gerardu Giaretti, generalnom direktoru Qualcommovog poslovanja s 5G RAN infrastrukturom. “Doslovno je upola manji zbog poboljšanja potrošnje energije”, rekao je.
Nažalost, tajming razvoja radija bio je nepovoljan. Telekomi na najvećim tržištima već su obavili svoje 5G poslove, vezujući ih za postojeće dobavljače i njihove “zatvorene” RAN proizvode godinama. Predstavljena geopolitička reakcija protiv Huaweija i ZTE-a prilika za Mavenir i druge da zamijene kontroverzne kineske dobavljače u evropskim mrežama. Ali relativno malo vlada je naredilo zabrane. “Evropljani su nam rekli, ako se vratimo dvije godine unatrag, da će 2025. biti godina u kojoj će se modernizirati i zamijeniti Huawei. Ništa od toga se nije dogodilo”, rekao je Kohli. “Njemačka vlada ih nije prisiljavala, a drugi ljudi ih nisu prisiljavali, tako da se to zapravo nije dogodilo.”
Koliko god dobar bio njegov radio baziran na Qualcommu, Mavenir bi se također borio da pruži puni spektar proizvoda koje bi veliki operater mogao zahtijevati u jednom poslu. Njegovi godišnji prihodi trenutno iznose oko 650 miliona dolara, prema Kohliju, a 90% od toga se generira na tržištima za osnovne mreže i IMS funkcije. Ericsson je, za usporedbu, ostvario oko 15,5 milijardi dolara u prodaji RAN-a prošle godine.
Bez pristupa obrtnom kapitalu, Mavenir je ukinuo oko 2.000 radnih mjesta, trećinu ukupnog broja zaposlenih, iako Kohli insistira da kompanija ima dovoljno ljudi da nastavi sa radom. “Realnost je da smo za ulazak morali raditi 2G, 4G i 5G sve paralelno, ali kada se svaki od njih završi, to je gotovo”, rekao je. “Ne trebaju mi ljudi koji se motaju okolo.”
San o proleću
Tržište je sada barem zdravije nego što je bilo prošle godine, kada je ukupna prodaja RAN proizvoda pala za 5 milijardi dolara, na oko 35 milijardi dolara, nakon što je pala za isti iznos u 2023. godini, prema Omdii. Istraživačka tvrtka očekuje “nizak jednocifreni postotak rasta za globalno tržište isključujući Kinu” ove godine. Nekoliko nedavnih događaja također izgleda pozitivno za Mavenir. Za početak, AT&T ga je imenovao kao dobavljača radio jedinica koje će biti povezane preko otvorenih RAN interfejsa sa Ericssonovim softverom osnovnog pojasa, iako se čini da služi samo malim ćelijama, a ne glavnim lokacijama.
Možda još obećavajuće, Mavenir je dobio neke od “Spring 6” posla za isporuku RAN proizvoda Vodafonu, prema izvorima iz industrije. U 2019. godini, operater je objavio planove za tender za opremu koji pokriva više od 100.000 lokacija širom Afrike i Evrope. To je odgođeno zbog pandemije i krize u lancu snabdijevanja prije nego što je konačno započelo 2023. godine. Nedavna prodaja od strane Vodafonea će smanjiti broj lokacija – koje je prethodno procijenio telekomunikacijski operater na čak 170.000 – zbog nadogradnje. Ali tender je sada završen, a pobjednici su očigledno obaviješteni.
Još uvijek je nejasno za šta je Mavenir unajmljen da uradi konkretno, i na koliko lokacija. Pobjednici su trenutno zakleti na tajnost od strane Vodafonea prije vlastite objave, a Mavenir je odbio komentirati na pitanje Light Readinga. Ali deklarisana ambicija operatera je da koristi otvoreni RAN na 30% svojih evropskih lokacija.
Također postoji očekivanje industrije da će Samsung dobro proći u tom području, jednostavno zato što je bio Vodafoneov glavni otvoreni RAN partner tokom uvođenja u Velikoj Britaniji i Rumuniji. Odvojeno, Kohli smatra da će sljedeći ciklus nadogradnje početi 2027. ili 2028. godine za telekomunikacijske kompanije koje su instalirale proizvode 2019. ili 2020. godine. “To je sljedeća prilika”, rekao je.
Spremanje otvorenog RAN-a
Bilo je nekih telekomunikacijskih malodušnosti na MWC-u zbog neuspjeha otvorenog RAN-a do sada da ubrizga mnogo nove konkurencije na tržište dobavljača. “Zaista velika otvorena konkurencija za zamjenu i transformaciju postojeće mobilne mreže je još uvijek sa samo nekoliko igrača,” rekao je Laurent Leboucher, glavni tehnološki direktor Orangeove grupe.
Za Kohlija, dio krivice leži u izazovu korištenja kontrastnih dobavljača na susjednim lokacijama. Mavenir se dugo žalio na nedostatak podrške velikog dobavljača za X2, interfejs koji podržava primopredaju između ćelija koje opslužuju različiti igrači. To je, vjeruje, djelimično razlog zašto se prosječan telekom drži jednog dobavljača u širokoj geografskoj zoni. Kada interfejsi nisu podržani, operater nema opciju prebacivanja na drugog dobavljača za mali klaster lokacija.
Umjetna inteligencija (AI) bi mogla pomoći, kaže Kohli. Mavenir je radio na sistemu “zatvorene petlje”, što znači da ne zahtijeva ručnu intervenciju, kako bi se preorijentisali i konfigurisali radio bez obzira na njihovog dobavljača. Ispitivanja se provode s indijskim telekomom koji koristi Ericsson, Huawei i Mavenir u svojoj mreži. “Koristimo AI da konfigurišemo ne samo naše vlastite stvari, već i da preporučimo kako Ericsson treba promijeniti, ako Huawei treba promijeniti”, rekao je Kohli. Implikacija je da bi AI mogao pomoći u prevazilaženju nekih od tih problema interoperabilnosti.
Intrigantno, ažuriranje dolazi nakon Mavenir je prošle godine otkriven da radi sa Three UK, koji se sada treba spojiti sa Vodafoneom, na projektu u Glasgowu, nasumičnoj zbrci Ericssona, Huaweija, Nokije i Samsunga. Iain Milligan, glavna mreža Trojkeradnom službeniku, tada je istraživao da li bi se Mavenirov RAN softver mogao potencijalno koristiti za upravljanje svim tim različitim radijima.
“Šta će spasiti otvoreni RAN?” rekao je Kohli. “Mislim da je to umjetna inteligencija.” Ako može spasiti Mavenira s tim, tim bolje. Zato što bi nestanak jednog od njegovih najvećih zagovornika ostavio otvoren RAN na vrlo mračnom mjestu.
O autoru
Međunarodni urednik, Light Reading
Iain Morris se pridružio Light Readingu kao urednik vijesti početkom 2015. — i mislimo, na samom početku. Njegovi prijatelji i porodica su još uvijek pjevali Auld Lang Syne dok je Iain počeo prikupljati statistiku zagušenja mobilne mreže u Velikoj Britaniji za novogodišnju noć. Prije nego što je povećao broj uredničkog tima Light Readinga u Velikoj Britaniji (sjedište mu je u Londonu, južno od rijeke), Iain je bio uspješan slobodni pisac i urednik koji je pokrivao telekomunikacijski sektor posljednjih 15 godina. Njegovi radovi su se pojavljivali u publikacijama uključujući The Economist (otmjeno!) i The Observer, pored raznih trgovinskih i poslovnih časopisa. Prethodno je bio vodeći telekomunikacijski analitičar za Economist Intelligence Unit, a prije toga je radio kao urednik u časopisu Telecommunications. Iain je počeo u telekomunikacijama kao urednik u konsultantskoj i tržišnoj kompaniji Analysys (sada Analysys Mason).
